3764 “520”這天，央媽的愛心大禮包落地！
剛剛，LPR迎來超預(yù)期“降息”。5月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，最新一期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.7％，維持前值不變，5年期以上LPR為4.45％，較上月的4.6％下調(diào)15BP。
此次調(diào)整中，與房貸掛鉤的5年期以上LPR迎來了單獨(dú)下調(diào)，且幅度超預(yù)期，創(chuàng)下2019年8月LPR改革以來最大降幅。這也意味著，4.4％的首套房貸利率已經(jīng)成為“過去式”，最新首套房貸利率可低至4.25％！
敲黑板！本次LPR調(diào)整產(chǎn)生的“減負(fù)”效應(yīng)，將作用于新發(fā)放和存量個人住房貸款——據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，按貸款金額50萬元、期限30年、等額本息還款估算，平均每月可減少月供支出約45元，未來30年內(nèi)共減少利息支出約1.6萬元。
5年期以上LPR超預(yù)期下調(diào)15BP
在中期借貸便利（MLF）利率這一“錨”保持不變的基礎(chǔ)上，本次5年期以上LPR下降15個基點(diǎn)，超出市場預(yù)期。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，本次結(jié)構(gòu)性降息體現(xiàn)了在當(dāng)前穩(wěn)增長的關(guān)鍵時期，金融加大力度為實(shí)體經(jīng)濟(jì)紓困，提振有效需求，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速。
“這是自從LPR報(bào)價(jià)形成機(jī)制改革以來，首次出現(xiàn)1年期LPR不降、5年期LPR下降，而且5年期LPR創(chuàng)下最大降幅?！敝袊裆y行首席研究員溫彬表示。
此番5年期以上LPR的下調(diào)是年內(nèi)第二次。上次LPR報(bào)價(jià)的調(diào)整需要追溯到今年1月。彼時，在MLF利率和公開市場逆回購利率“雙降”的強(qiáng)勢帶動下，1年期LPR由3.8％降至3.7％。而5年期以上LPR由4.65％降至4.6％。
從效果上看，5年期以上LPR作為中長期貸款定價(jià)的參考，其降低有助于支持中長期信貸增長，提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求?！?月新增人民幣貸款出現(xiàn)了較大幅度回落，企業(yè)和居民部門中長期貸款增長明顯不足，反映出實(shí)體經(jīng)濟(jì)中長期信貸需求偏弱?！睖乇虮硎?，在1年期LPR不變保持的情況下，5年期以上LPR大幅降低，體現(xiàn)了銀行主動讓利，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)中長期融資成本，支持中長期信貸增長。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華說，國內(nèi)面臨復(fù)雜形勢超預(yù)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求偏弱，年內(nèi)穩(wěn)增長與穩(wěn)就業(yè)壓力較大，國內(nèi)有必要進(jìn)一步引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，激發(fā)微觀主體活力，促進(jìn)投資與消費(fèi)穩(wěn)步恢復(fù)。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，降低5年期以上LPR，可以推動降低企業(yè)中長期貸款利率，提振企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)、擴(kuò)大投資的意愿和能力。從一季度和4月金融數(shù)據(jù)看，企業(yè)中長期貸款增速緩慢是較為突出的問題。
董希淼還表示，5年期以上LPR下降，兩個期限LPR利差縮小，有助于壓縮套利空間，減少長期貸款短期化等現(xiàn)象。
個人住房貸款利率最低可達(dá)
首套房4.25％二套房5.05％
市場所關(guān)注的是，5年期LPR報(bào)價(jià)利率下調(diào)，將直接作用于購房者的錢包，為居民按揭貸款“減負(fù)”，提振剛需住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)運(yùn)行。
對于5年期以上LPR調(diào)整對房地產(chǎn)市場的影響，業(yè)內(nèi)人士對記者表示，與企業(yè)貸款不同，個人住房貸款期限長，目前99％以上的個人住房貸款利率與5年期以上LPR掛鉤。
“此次調(diào)整后，按照最新LPR計(jì)算，個人住房貸款利率最低可達(dá)首套房4.25％，二套房5.05％。5年期以上LPR下行，有助于落實(shí)中央政治局會議精神，支持剛性和改善性住房需求，減輕居民房貸利息壓力，穩(wěn)定投資、消費(fèi)和宏觀經(jīng)濟(jì)基本盤，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。”該人士稱。
近日，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問題的通知》，將全國層面新發(fā)放首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限從LPR調(diào)整為LPR-20BP，二套住房貸款利率下限保持LPR＋60BP。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年8月LPR改革以來，5年期以上LPR一共下調(diào)4次，從4.85％降至4.6％，此次調(diào)整后進(jìn)一步降至4.45％。
均會產(chǎn)生影響
本次5年期以上LPR調(diào)整，具體將如何影響購房家庭？
“本次LPR調(diào)整對新發(fā)放和存量個人住房貸款均會產(chǎn)生影響?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示，2019年LPR改革完成后，所有新發(fā)放、存量商業(yè)性個人住房貸款利率均以相應(yīng)期限LPR為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成。
對于新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款，利率將立即下調(diào)15個基點(diǎn)，疊加央行、銀保監(jiān)會5月15日將全國層面新發(fā)放首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限從LPR調(diào)整為LPR-20BP，新申請住房貸款的居民家庭將迎來雙重利好，購買二套房的居民家庭也能從中獲益。
對于存量商業(yè)性個人住房貸款，也將在購房人與商業(yè)銀行合同約定的利率重定價(jià)日后下調(diào)15個基點(diǎn)。按貸款金額50萬元、期限30年、等額本息還款估算，平均每月可減少月供支出約45元，未來30年內(nèi)共減少利息支出約1.6萬元。
LPR后續(xù)仍有下調(diào)空間
本周，人民銀行等量續(xù)做1000億元MLF，中標(biāo)利率保持不變。這也是該政策利率連續(xù)第三個月持平。而在MLF操作利率未變的背景下，此前，LPR報(bào)價(jià)已經(jīng)連續(xù)三個月“按兵不動”。
也因而，本次5年期以上LPR大幅下降，超出市場預(yù)期。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這不僅由于銀行資金成本下降，而且是銀行響應(yīng)相關(guān)政策要求，主動降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。
“從原因上看，本月5年期以上LPR的下降，來自于銀行主動壓降點(diǎn)差。”溫彬表示，銀行資金成本的下降主要來源于建立存款利率市場化調(diào)整機(jī)制、前期的降準(zhǔn)效應(yīng)以及結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的作用。
央行一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，2022年4月人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。
新機(jī)制建立后，工農(nóng)中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)做出下調(diào)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，4月最后一周（4月25日-5月1日），全國金融機(jī)構(gòu)新發(fā)生存款加權(quán)平均利率為2.37％，較前一周下降10個基點(diǎn)。
展望未來LPR走勢，東方金誠首席宏觀分析師王青表示，后續(xù)仍有一定下調(diào)空間。
王青表示，為切實(shí)提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，接下來通過降準(zhǔn)降息更大幅度地引導(dǎo)貸款利率下調(diào)，盡快推動各項(xiàng)貸款余額增速由降轉(zhuǎn)升，進(jìn)而為下半年經(jīng)濟(jì)有力復(fù)蘇創(chuàng)造條件，有可能成為接下來貨幣政策操作的另一個重要著力點(diǎn)。
“歷史規(guī)律顯示，為助力樓市企穩(wěn)回暖，需要房貸利率出現(xiàn)較大幅度下調(diào)（2008年以來的三輪房地產(chǎn)下行周期中，居民房貸利率最小下調(diào)幅度為142個基點(diǎn)）。”王青稱，這意味著未來仍可能通過MLF利率下調(diào)直接帶動5年期LPR報(bào)價(jià)進(jìn)一步下行。
王青認(rèn)為，由此，若6月乃至下半年早些時候降準(zhǔn)降息持續(xù)落地，LPR報(bào)價(jià)還會有一定幅度的下調(diào)空間。這也將帶動企業(yè)貸款利率和居民房貸利率更大幅度下降。
吉公網(wǎng)安備 22017102000255號